requests
não trata da análise de respostas XML, não. As respostas XML são muito mais complexas por natureza do que as respostas JSON; a maneira como você serializaria dados XML em estruturas Python não é tão direta.
Python vem com analisadores XML integrados. Eu recomendo que você use a API ElementTree :
import requests
from xml.etree import ElementTree
response = requests.get(url)
tree = ElementTree.fromstring(response.content)
ou, se a resposta for particularmente grande, use uma abordagem incremental:
response = requests.get(url, stream=True)
# if the server sent a Gzip or Deflate compressed response, decompress
# as we read the raw stream:
response.raw.decode_content = True
events = ElementTree.iterparse(response.raw)
for event, elem in events:
# do something with `elem`
O projeto lxml externo se baseia na mesma API para fornecer a você mais recursos e potência.