Como criar cantos arredondados para uma camada ou seleção no Photoshop

Eu tenho uma área de tela branca de 142x113 px no Photoshop. Eu seleciono metade dessa área e tentei Select⇒ Modify⇒ Smoothmas não funciona da maneira que eu esperava. Tentei diminuir a largura da seleção e agora o Smoothcomando funciona, mas não muito bem. Eu tenho 3 perguntas: Por que liso...