Como o intervalo dinâmico adaptável funciona?

O que a Faixa Dinâmica Adaptativa faz com uma fotografia? Como ele faz o seu trabalho? Como isso afeta os resultados? Quando deve ser usado? A Nikon chama isso de "D-Lighting ativo"; discussão de outros sistemas (e como eles diferem) seria apropriada. Estou procurando detalhes aqui, não apenas...