O que é ModelState.IsValid válido no ASP.NET MVC no NerdDinner?

No exemplo do NerdDinner do Professional ASP.NET MVC 1.0, existe um método para criar um novo jantar como copiado abaixo (página 89 da versão gratuita do NerdDinner). Lá, verifica ModelState.IsValid como true. Parece verificar se o modelo é válido para o banco de dados (ou seja, ele captura...