Por que os credores não gostam de reembolsos antecipados de empréstimos?

Eu sempre vi referências em blogs e artigos sobre como os bancos e outras agências de empréstimos gostam de se referir a pessoas que pagam empréstimos em um cronograma acelerado como "caloteiros", porque elas obtêm menos interesse dessa pessoa. Algumas instituições ainda implementam multas por pagamento antecipado em contratos de dívida, uma prática que foi proibida em alguns lugares.

Mas quando penso nisso, isso não faz sentido. Parece-me que os credores devem considerar esses "impasses" como seus melhores amigos:

• O credor recebe seu principal de volta antes do previsto, melhorando sua liquidez e tornando-os capazes de emprestá-lo mais rapidamente, caso desejem.
• Ao reduzir o principal em aberto, o valor em risco no caso de inadimplência é reduzido.
• Ao demonstrar que o mutuário tem a capacidade de pagar além do mínimo, o risco de inadimplência é reduzido.

Como não gostar?

A razão pela qual os credores não gostam de pagamentos antecipados (conhecidos como "pré-pagamentos" ou "pré-pagamentos voluntários") é que a maioria dos credores corresponde a seus ativos - os empréstimos que fizeram a outros - com responsabilidades próprias. Isso pode levar os credores a enfrentar um risco significativo de taxa de juros. Isso é importante para entender - embora o risco de inadimplência seja certamente significativo, o risco de taxa de juros também pode ser muito grande, às vezes maior que o risco de inadimplência.

Considere: um credor empresta seu dinheiro a 6,5% por 30 anos para obter uma hipoteca, e financia isso emitindo dívida no mercado secundário por 10 anos a 4%. Ocorre uma recessão, o Fed reduz drasticamente as taxas de juros e a taxa de juros predominante para hipotecas cai para 3,5%. Você reembolsa sua hipoteca antecipadamente fazendo um empréstimo de outro credor a 3,5%, e agora o credor original tem o principal de volta, mas não pode reinvesti-lo a uma taxa alta o suficiente para pagar suas próprias despesas de taxa de juros. Se isso acontecer em uma escala suficientemente ampla, o credor está agora falido, com tudo o que isso implica. É por isso que eles não gostam.

No que diz respeito às multas por pagamento antecipado - a opção de pagar antecipadamente a dívida é o que é conhecida como opção de compra , e geralmente é bastante valiosa. As multas por pagamento antecipado são simplesmente uma maneira de os credores serem compensados ​​pelo exercício dessa opção.

O caso específico sobre o qual você está falando parece muito com o modo como alguns credores de cartão de crédito se sentem em relação a consumidores que tomam empréstimos a taxas baixas (geralmente zero) de "teaser" e os refinanciam antes que eles tenham que pagar alguma coisa ao cliente. credor, que suporta suas próprias despesas de juros nesse meio tempo. Essa é provavelmente a melhor estratégia dos consumidores que tiram proveito dos credores que esperam que os consumidores não paguem a dívida a tempo. Essa esperança por parte dos credores pode, às vezes, cruzar a linha para um comportamento predatório (veja, por exemplo, a discussão de taxas de teaser sobre hipotecas no relatório da Comissão de Inquérito sobre Crises Financeiras ), de modo que o fato de que os mutuários e credores em tal situação não são gostar particularmente um do outro é uma pequena surpresa.

A razão fundamental, além de qualquer detalhe sobre as taxas de juros variáveis, é que os credores estão no negócio de emprestar dinheiro . Se você pagar o empréstimo mais cedo, eles estão fazendo menos negócios. Se você pagar parte do empréstimo, estará pagando menos juros, o que significa que eles precisam sair e encontrar outra fonte de renda para substituí-lo.

Caso extremo, suponha que você pague o empréstimo integral no primeiro dia e eles não cobram nenhuma taxa, é como se nunca tivessem feito um empréstimo. Eles poderiam ter ficado na cama.

O pensamento de sair da cama à toa os deixa tão zangados (eu exagerei) que eles podem cobrar taxas por reembolsos antecipados e / ou estabelecimento do empréstimo em primeiro lugar, para garantir que (além de serem pagos pelo capital) eles ainda são pagos pelo seu tempo. Você pode pensar nas taxas de reembolso antecipado como compensando qualquer parte do custo do tempo que elas acumulam na taxa de juros, embora isso não seja tudo o que existe. Abordando seus pontos específicos:

O credor recebe seu principal de volta antes do previsto

Portanto, se eles encontrarem outro cliente, poderão voltar para onde começaram antes de você fazer o pagamento antecipado. Isso não é uma vantagem, é uma oportunidade de empatar.

a quantia em risco no caso de inadimplência é reduzida [e] o risco de inadimplência é reduzido

Se eles quisessem evitar riscos, não poderiam emprestar dinheiro para você em primeiro lugar. Eles fizeram o empréstimo porque acham que a taxa de juros em troca do risco é um bom negócio. Você está terminando algo que eles pensavam ser um bom negócio para eles.

Os credores gostam de pessoas que demonstraram que podem pagar empréstimos, mas principalmente porque isso prova que eles poderão tomar empréstimos maiores no futuro e gerar mais renda para o credor. O que os credores realmente querem, acima de tudo, é o interesse [*]. E quem eles gostam, acima de tudo, são pessoas que lhes emprestam dinheiro e fazem os pagamentos. Se você pagar cedo, não será mais essa pessoa.

Então, por que eles permitem que você faça pagamentos antecipados? Em primeiro lugar, porque em muitos casos a lei o diz e, em segundo lugar, porque eles têm que oferecer aos clientes flexibilidade suficiente para que realmente aceitem o acordo.

Isso é tudo em geral, é claro. Pode haver circunstâncias específicas em que um credor tem um problema de liquidez e deseja resolvê-lo (em parte) aceitando o maior número possível de pagamentos antecipados. Mas isso é semelhante a um varejista que resolve um problema de curto prazo fechando as lojas: se a solução para o seu problema é "fazer menos negócios", as coisas estão muito ruins.

Falando no mercado em geral, em vez de empréstimos de varejo em particular, existem empréstimos que não podem ser pagos antecipadamente, nos termos que os bancos podem oferecer para empréstimos pessoais. Por exemplo, um governo que atua como tomador de empréstimo pode recomprar seus títulos no mercado, mas os termos do título (geralmente?) Não permitem que ele "pague antecipadamente o empréstimo" exigindo que os detentores ousados ​​(credores) devolvê-los em troca do valor nominal do título. Eles têm que pagar o preço de mercado.

[*] Por um tempo, eles gostavam acima de tudo da capacidade de negociar e usar como reserva de capital, derivativos obscuros dos empréstimos, por preços e classificações que chegavam a um palpite e, portanto, em muitos casos eram muito alta ;-) Isso se tornou repentinamente menos respeitável em 2008.

$100K remaining on the loan to a 15 year mortgage. It has not been 6 years yet and I'm already down to owing just$

Ok, como o credor está doendo. Paguei juros por 7 de 15 anos para que o banco ainda ganhasse dinheiro. Eles ganharam tanto dinheiro quanto teriam ficado? Eu fiquei com um produto de hipoteca de 30 anos NÃO! Eles fizeram tanto quanto teriam? Eu não paguei minha hipoteca de 15 anos em 5 anos NÃO! Mas a empresa de hipoteca ainda fez uma quantia arrumada, mesmo com meu pagamento de 7 anos nos meus olhos sim.

É uma vitória vencedora se o cliente pagar mais cedo e o banco receber seu dinheiro de volta. Pergunte a qualquer um dos bancos que morreram devido à crise das hipotecas subprime se eles prefeririam que os verdadeiros credores de empréstimos sem juros tivessem pago antecipadamente o principal, em vez de deixar de pagar seus empréstimos. A diferença entre quem se prepara e quem se cala é com quem você se torna inteiro. Sim, você pode perder com a incompatibilidade da taxa de juros.

Um pagador regular é um cliente valioso para um banco. Os bancos podem pagar e pagam uma taxa de introdução a terceiros (como empresas de melhoramento da casa) para gerar novos negócios. Se esse negócio termina cedo, eles efetivamente desperdiçam a comissão e alguns de seus salários. Quando comprei minha primeira casa, as taxas de juros estavam acima de 10%. Se um cliente fizer uma hipoteca por mais de 25 anos, ele acabará pagando 3 vezes o valor da casa antes de terminar. Negócios flagrantes semelhantes se aplicam ao financiamento de veículos, exceto com frequência a taxa de juros é mais alta e, no final do negócio, o veículo é praticamente inútil.