Eu tenho um 1GB ATI Radeon HD5670 GDDR5 ... mas o Windows 7 reconhece apenas 700MB.
Eu instalei os drivers mais recentes do site da AMD, mas isso não funciona.
O que eu posso fazer?
Eu acho que é realmente a quantidade de memória compartilhada do sistema, pelo menos de alguma forma, parcialmente. Eu tenho um cartão de 128MB, mas ele informa 1405MB (eu diria que o seu número é muito menor porque não é necessário emprestar tanta memória do sistema quanto você tem muito mais no seu cartão do que eu). Se você "dxdiag video memory" do Google (menos as aspas), você verá que praticamente ninguém relata esse número igualando sua memória de vídeo real.
Em outras palavras, não acho que você tenha um problema real.
Isto é para o Vista, mas provavelmente relevante para o Windows 7 também:
http://msdn.microsoft.com/pt-br/windows/hardware/gg487348.aspx
Tente usar essa ferramenta integrada ao Windows: msinfo32.exe. Vamos para Components>Display>Adapter Ram. Isso é o que o Windows realmente reconhece.