Existe uma interpretação intuitiva natural do ** valor numérico ** dos coeficientes de aversão ao risco?

3

Nós podemos escrever o coeficiente de aversão absoluta ao risco $ R_a $ ou o coeficiente de aversão ao risco relativo $ R_r $.

Existem interpretações intuitivas dos valores numéricos desses coeficientes? Digamos que alguém tenha $ R_a = 5 $ ou $ R_r = 3 $ para determinado nível de riqueza $ W $, como poderíamos interpretar esse número?

utility preferences expected-utility risk-aversion user56834
fonte

Respostas:

4

Sim, existe tal interpretação na Seção 3 do artigo original de Pratt:

Pratt, J. (1964). Aversão ao risco nos pequenos e nos grandes .   Econometrica, 32 (1/2), 122-136.

Sob algumas condições de regularidade, o coeficiente de aversão ao risco absoluto aproxima-se do prêmio de risco dividido pela metade da variância para uma pequena aposta razoavelmente atuarial. Nas palavras de Pratt, "$ r (x) $ é o dobro do prêmio de risco por unidade de variação para riscos infinitesimais". Uma interpretação semelhante vale para a aversão relativa ao risco, veja a Seção 10.

Michael Greinecker
fonte
Entendo. Então, suponho que, para a constante aversão absoluta ao risco, o princípio também vale para os riscos não-infinitimétricos? Você poderia postar a interpretação da aversão ao risco relativo, se você quiser (não se você não quiser, claro)?
user56834
Vou falar sobre o caso da aversão ao risco relativo amanhã. Uma das suposições de regularidade é que os terceiros momentos se tornam relativamente insignificantes em comparação com a variância. Então eu não acho que se pode aplicar isso a grandes apostas mesmo sob o CARA.
Michael Greinecker