O que é a seção transversal em "seção transversal de retorno de estoque"?

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Alguém pode dar a definição de seção transversal em "seção transversal de retorno de estoque"?

obrigado

pendurado
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Dei meus 2 centavos à resposta, mas não tenho certeza se a sua resposta é uma resposta típica para esse site. Vamos ver o que os outros pensam.
21412 Christoph_J
Quero dizer a sua pergunta, não responda ;-) #
Christoph_J

Respostas:

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Cochrane (p. 435, 2005) fornece uma explicação simples entre a diferença de se observar os retornos esperados na série temporal e na seção transversal:

  • Séries temporais: como os retornos médios mudam com o tempo.
  • Seção transversal: como os retornos médios mudam entre diferentes ações ou portfólios.

Portanto, intuitivamente, se você estuda a seção transversal dos retornos das ações, você quer responder à pergunta por que as ações A obtêm retornos mais altos / mais baixos que as ações B. É por isso que você a chama de seção transversal: em um determinado momento, você verifica a seção transversal de muitas ações. Observe que você não precisa de uma série cronológica para isso, você realmente precisa apenas de um ponto no tempo (e em alguns estudos de finanças corporativas isso também é feito porque eles querem apenas explicar a seção transversal de um choque, digamos o padrão do Lehman ; no entanto, na maioria dos estudos, você verifica a seção transversal durante um intervalo, provavelmente para aumentar o tamanho da amostra).

Por exemplo, se você olhar para o CAPM, esse é um modelo que explica a seção transversal dos retornos das ações com apenas um fator, o risco sistemático de uma ação. Como o CAPM não é empiricamente bem-sucedido em explicar completamente o retorno das ações, existem outros modelos, como o modelo fatorial 3 da Fama-French. Observe que esses modelos não ajudam a explicar as séries temporais. O CAPM não informa se o prêmio de risco de mercado deve ser alto ou baixo hoje, apenas aquele dado um certo prêmio de risco e taxa livre de risco, quanto maior o retorno da ação A em comparação com a ação B deve ser.

Referência: Cochrane, John (2005): Preço de Ativos, Edição Revisada, Princeton University Press

Christoph_J
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Obrigado pela resposta Christoph, embora a pergunta valha 2 centavos.
pendurado
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@ hung Espero que você não tenha me entendido mal. Eu não queria sugerir que sua pergunta vale apenas dois centavos, mas que minha resposta vale apenas dois centavos (eu pensei que isso era uma figura de linguagem em inglês, mas eu não sou um falante nativo, desculpe pelo mal entendido). De qualquer forma, espero que minha resposta tenha ajudado. Se ainda houver algo claro ou você quiser mais informações, informe-nos. Atualizo minha resposta ou outra pessoa pode ter uma melhor. Se você estiver satisfeito, seria ótimo se você pudesse marcar a resposta como aceita, para que a pergunta esteja fora da lista de perguntas não respondidas.
22412 Christoph_J
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Obrigado Christoph. Marquei a resposta como aceita. Desculpe pelo mal-entendido, também não sou falante nativo de inglês :).
pendurado